Доходность инвестиций: как посчитать доходность правильно
В инвестициях легко обмануться цифрами: акция выросла на 20% и кажется, что вложения окупились. Но если попробовать посчитать итог инвестиций внимательнее, то картина может измениться. Например, цена актива могла вырасти на 20%, но часть прибыли съели комиссии брокера и налоги. Или наоборот — цена почти не изменилась, зато дивиденды сделали инвестицию вполне прибыльной.
Поэтому инвесторы ориентируются не только на рост цены, а на доходность — показатель, который помогает понять, насколько эффективно работали вложенные деньги. При этом существуют активы, расчёт доходности которых очень прост: это вклады, займы бизнесам, криптовалюта, но есть и более сложные инструменты: акции, облигации, ПИФы и другие — с ними доходность не кажется такой прозрачной.
В этой статье расскажем, с помощью каких формул можно рассчитать и опрозрачить доходность и что влияет на красивую картину прибыли.
Поэтому инвесторы ориентируются не только на рост цены, а на доходность — показатель, который помогает понять, насколько эффективно работали вложенные деньги. При этом существуют активы, расчёт доходности которых очень прост: это вклады, займы бизнесам, криптовалюта, но есть и более сложные инструменты: акции, облигации, ПИФы и другие — с ними доходность не кажется такой прозрачной.
В этой статье расскажем, с помощью каких формул можно рассчитать и опрозрачить доходность и что влияет на красивую картину прибыли.
Что такое доходность
Доходность — это параметр, который показывает, насколько выросли вложенные деньги. Проще говоря, это ответ на вопрос: сколько прибыли принесли инвестиции по отношению к вложенной сумме.
Важно не путать доходность с обычной прибылью. Прибыль можно посчитать в рублях: например, вы вложили 100 тыс ₽ и заработали 10 тыс ₽. Но сама по себе эта цифра мало что говорит: 10 тыс ₽ прибыли могут быть отличным результатом для вложения в 50 тыс ₽ и довольно скромным — для инвестиций в миллион.
Поэтому инвесторы считают процентную доходность. Она показывает эффективность вложений независимо от суммы инвестиций.
Например:
Важно не путать доходность с обычной прибылью. Прибыль можно посчитать в рублях: например, вы вложили 100 тыс ₽ и заработали 10 тыс ₽. Но сама по себе эта цифра мало что говорит: 10 тыс ₽ прибыли могут быть отличным результатом для вложения в 50 тыс ₽ и довольно скромным — для инвестиций в миллион.
Поэтому инвесторы считают процентную доходность. Она показывает эффективность вложений независимо от суммы инвестиций.
Например:
- Инвестиция на 100 тыс ₽ принесла прибыль 10 тыс ₽ — доходность равна 10%.
- Инвестиция в 1 млн ₽ принесла прибыль 10 000 ₽ — доходность составляет всего 1%.
Из чего складывается доходность
Инвестиционная доходность может складываться из разных источников. В зависимости от типа актива это может быть:
Кроме этого существует множество факторов, которые режут дохожность: налоги, комиссии брокеров и многое другое. Поэтому, чтобы правильно оценить инвестицию, важно учитывать: источники дохода, расходы, а не только изменение цены актива.
- рост цены актива;
- дивиденды по акциям;
- купонный доход по облигациям;
- доход от аренды или других выплат.
Кроме этого существует множество факторов, которые режут дохожность: налоги, комиссии брокеров и многое другое. Поэтому, чтобы правильно оценить инвестицию, важно учитывать: источники дохода, расходы, а не только изменение цены актива.
Формулы расчёта доходности
В инвестициях мало просто зафиксировать прибыль — важно понять, насколько эффективно работали вложенные деньги. Для этого используют несколько способов расчёта доходности.
Каждый из них помогает оценить инвестицию с разных сторон: сравнить активы между собой, учесть срок вложений или понять, сколько заработал каждый вложенный рубль.
Разберём самые часто применяемые формулы.
Каждый из них помогает оценить инвестицию с разных сторон: сравнить активы между собой, учесть срок вложений или понять, сколько заработал каждый вложенный рубль.
Разберём самые часто применяемые формулы.
1. Простая доходность (Simple Return)
Самый базовый способ расчёта — сравнить итоговую стоимость актива с первоначальными вложениями.
Самый базовый способ расчёта — сравнить итоговую стоимость актива с первоначальными вложениями.
Формула
Доходность = (Конечная стоимость − Начальная стоимость) / Начальная стоимость × 100%
Доходность = (Конечная стоимость − Начальная стоимость) / Начальная стоимость × 100%
Рассмотрим на примере
Инвестор купил акции на 100 тыс ₽, а через год продал их за 120 тыс ₽.
Доходность: (120 000 − 100 000) / 100 000 × 100% = 20%
Простая доходность показывает изменение стоимости инвестиции без учёта инфляции. В этом случае она фактически отражает номинальную доходность вложений
Инвестор купил акции на 100 тыс ₽, а через год продал их за 120 тыс ₽.
Доходность: (120 000 − 100 000) / 100 000 × 100% = 20%
Простая доходность показывает изменение стоимости инвестиции без учёта инфляции. В этом случае она фактически отражает номинальную доходность вложений
2. Полная доходность (Total Return)
Если актив приносит регулярные выплаты, например, дивиденды по акциям или купоны по облигациям, их тоже нужно включать в расчёт. В этом случае прибыль складывается из роста цены и дивидендов.
Если актив приносит регулярные выплаты, например, дивиденды по акциям или купоны по облигациям, их тоже нужно включать в расчёт. В этом случае прибыль складывается из роста цены и дивидендов.
Формула
Доходность = (Цена продажи − Цена покупки + Доходные выплаты) / Цена покупки × 100%
Доходность = (Цена продажи − Цена покупки + Доходные выплаты) / Цена покупки × 100%
Рассмотрим на примере
Акция была куплена за 1 000 ₽, продана за 1 150 ₽, а дивиденды составили 50 ₽.
Доходность: (1150 − 1000 + 50) / 1000 × 100% = 20%
Акция была куплена за 1 000 ₽, продана за 1 150 ₽, а дивиденды составили 50 ₽.
Доходность: (1150 − 1000 + 50) / 1000 × 100% = 20%
3. Годовая доходность (Annual Return)
Если инвестор хочет посчитать годовую доходность максимально точно, используют показатель CAGR (Compound Annual Growth Rate) — среднегодовой темп роста инвестиций.
Если инвестор хочет посчитать годовую доходность максимально точно, используют показатель CAGR (Compound Annual Growth Rate) — среднегодовой темп роста инвестиций.
Формула
CAGR = (Конечное значение / Начальное значение)^(1/n) - 1
*где n = количеству лет
CAGR = (Конечное значение / Начальное значение)^(1/n) - 1
*где n = количеству лет
Рассмотрим на примере
Инвестор вложил 100 тыс ₽, а через 3 года получил 150 тыс ₽.
Доходность: (150 000 / 100 000)^(1/3) − 1 ≈ 14,5% годовых
Это значит, что инвестиция росла примерно на 14–15% в год.
Инвестор вложил 100 тыс ₽, а через 3 года получил 150 тыс ₽.
Доходность: (150 000 / 100 000)^(1/3) − 1 ≈ 14,5% годовых
Это значит, что инвестиция росла примерно на 14–15% в год.
4. Реальная доходность (Real Return)
Иногда инвестиция выглядит прибыльной, но реальная покупательная способность денег почти не изменилась из-за инфляции. Поэтому инвесторы часто считают реальную доходность — показатель, который показывает результат инвестиций за определенный промежуток времени с учётом роста цен в экономике в тот же самый период.
Иногда инвестиция выглядит прибыльной, но реальная покупательная способность денег почти не изменилась из-за инфляции. Поэтому инвесторы часто считают реальную доходность — показатель, который показывает результат инвестиций за определенный промежуток времени с учётом роста цен в экономике в тот же самый период.
Формула
Реальная доходность ≈ Номинальная доходность − Инфляция
Реальная доходность ≈ Номинальная доходность − Инфляция
Инвесторы редко ограничиваются одной формулой. Обычно сначала оценивают общую доходность инвестиций, затем переводят её в годовую, а при долгосрочном планировании дополнительно учитывают инфляцию. Формул и способов подсчёта существует огромное множество — каждый может найти тот, который больше подходит под его стратегию.
Как повысить доходность инвестиций
Доходность инвестиций зависит не только от выбранного актива, но и от инвестиционной стратегии. Есть несколько подходов, которые помогают повысить эффективность вложений.
Диверсификация портфеля
Распределение капитала между разными активами помогает снизить риски и сделать доходность более стабильной. Когда портфель состоит из нескольких инструментов, падение одного актива может компенсироваться ростом других.
Реинвестирование дохода
Один из самых эффективных способов увеличить доходность — реинвестировать полученную прибыль. Например, дивиденды по акциям или купоны по облигациям можно направлять на покупку новых активов. Со временем это создаёт эффект сложного процента, который ускоряет рост капитала.
Долгосрочный горизонт инвестиций
Краткосрочные колебания рынка могут быть значительными, но на длинной дистанции инвестиции часто показывают более устойчивый рост. Долгосрочный подход позволяет сгладить рыночные колебания и увеличить потенциальную доходность.
Контроль комиссий и расходов
Комиссии брокеров, управляющих компаний и торговые издержки напрямую влияют на итоговую прибыль. Даже небольшие комиссии могут заметно снизить доходность, если сделки совершаются часто.
Регулярный пересмотр портфеля
Со временем структура портфеля меняется: одни активы растут быстрее, другие медленнее. Периодический пересмотр и ребалансировка помогают поддерживать выбранную инвестиционную стратегию и сохранять баланс между риском и доходностью.
Эти формулы и стратегии помогут вам грамотно рассчитать свою прибыль от инвестирования и выбрать лучшую стратегию, а инвестирование на bizmall поможет эту стратегию реализовать с внебиржевыми акциями и займами от проверенных перспективных бизнесов.
Диверсификация портфеля
Распределение капитала между разными активами помогает снизить риски и сделать доходность более стабильной. Когда портфель состоит из нескольких инструментов, падение одного актива может компенсироваться ростом других.
Реинвестирование дохода
Один из самых эффективных способов увеличить доходность — реинвестировать полученную прибыль. Например, дивиденды по акциям или купоны по облигациям можно направлять на покупку новых активов. Со временем это создаёт эффект сложного процента, который ускоряет рост капитала.
Долгосрочный горизонт инвестиций
Краткосрочные колебания рынка могут быть значительными, но на длинной дистанции инвестиции часто показывают более устойчивый рост. Долгосрочный подход позволяет сгладить рыночные колебания и увеличить потенциальную доходность.
Контроль комиссий и расходов
Комиссии брокеров, управляющих компаний и торговые издержки напрямую влияют на итоговую прибыль. Даже небольшие комиссии могут заметно снизить доходность, если сделки совершаются часто.
Регулярный пересмотр портфеля
Со временем структура портфеля меняется: одни активы растут быстрее, другие медленнее. Периодический пересмотр и ребалансировка помогают поддерживать выбранную инвестиционную стратегию и сохранять баланс между риском и доходностью.
Эти формулы и стратегии помогут вам грамотно рассчитать свою прибыль от инвестирования и выбрать лучшую стратегию, а инвестирование на bizmall поможет эту стратегию реализовать с внебиржевыми акциями и займами от проверенных перспективных бизнесов.
