Как понять, что портфель работает хуже рынка?
Портфель работает хуже рынка, если его доходность стабильно ниже подходящего ориентира. Главное здесь — сравнивать не вообще со всеми инструментами на нём, а с тем индексом или набором инструментов, который похож на ваш портфель.
Если у вас в основном российские акции, логично сравнивать результат с индексом Мосбиржи. Если в портфеле облигации — с индексом облигаций. Если портфель смешанный, сравнение тоже должно быть смешанным: например, часть с акциями, часть с облигациями.
Поэтому первым делом посчитайте доходность за один и тот же период: месяц, квартал, год. Нельзя сравнивать портфель за полгода с индексом за год — получится неверная картина.
Далее, учитывайте комиссии, налоги и пополнения. Если вы регулярно вносите деньги, простое сравнение было-стало может искажать результат. Лучше смотреть доходность в процентах, а не только итоговую сумму.
И наконец, оценивайте не один месяц, а хотя бы 6–12 месяцев. Краткосрочно портфель может отставать из-за нормальных рыночных колебаний. Проблема начинается, если отставание повторяется долго и без понятной причины.
Если портфель стабильно хуже похожего индекса, стоит пересмотреть состав: убрать слабые активы, снизить комиссии, добавить диверсификацию или заменить часть портфеля фондами.
Если у вас в основном российские акции, логично сравнивать результат с индексом Мосбиржи. Если в портфеле облигации — с индексом облигаций. Если портфель смешанный, сравнение тоже должно быть смешанным: например, часть с акциями, часть с облигациями.
Поэтому первым делом посчитайте доходность за один и тот же период: месяц, квартал, год. Нельзя сравнивать портфель за полгода с индексом за год — получится неверная картина.
Далее, учитывайте комиссии, налоги и пополнения. Если вы регулярно вносите деньги, простое сравнение было-стало может искажать результат. Лучше смотреть доходность в процентах, а не только итоговую сумму.
И наконец, оценивайте не один месяц, а хотя бы 6–12 месяцев. Краткосрочно портфель может отставать из-за нормальных рыночных колебаний. Проблема начинается, если отставание повторяется долго и без понятной причины.
Если портфель стабильно хуже похожего индекса, стоит пересмотреть состав: убрать слабые активы, снизить комиссии, добавить диверсификацию или заменить часть портфеля фондами.
