Asset-backed security (ABS)
Asset-backed security (ABS) — это тип ценной бумаги, обеспеченной пулом активов, таких как кредиты, ипотечные ссуды, дебиторская задолженность или другие финансовые обязательства. Эти активы становятся основой для выпуска ABS, который является инструментом для привлечения капитала и передачи риска от первоначальных владельцев активов (например, банков или финансовых учреждений) инвесторам.
Обычно процесс создания ABS начинается с того, что финансовая организация, такая как банк, собирает пул кредитов или других долговых обязательств. Эти активы передаются в специальную компанию (обычно называемую специальной целью, SPV, Special Purpose Vehicle), которая выпускает ABS. Затем, инвесторы покупают эти ценные бумаги, которые обещают возврат на основе платежей по активам, входящим в пул.
ABS предоставляет инвесторам возможность инвестировать в разнообразные активы, не покупая их напрямую. Например, они могут получить прибыль от ипотечных кредитов, покупая ABS, в котором они участвуют в доходах от этих кредитов. Такие ценные бумаги предлагают разные уровни риска и доходности, в зависимости от качества активов, обеспечивающих выпуск ABS.
В экономике ABS играют важную роль, поскольку они позволяют финансовым учреждениям преобразовывать долгосрочные активы в ликвидные средства, которые можно использовать для дальнейшего кредитования. Однако, как и любые другие финансовые инструменты, ABS сопряжены с рисками, связанными с возможным дефолтом по обеспечивающим активам.
Обычно процесс создания ABS начинается с того, что финансовая организация, такая как банк, собирает пул кредитов или других долговых обязательств. Эти активы передаются в специальную компанию (обычно называемую специальной целью, SPV, Special Purpose Vehicle), которая выпускает ABS. Затем, инвесторы покупают эти ценные бумаги, которые обещают возврат на основе платежей по активам, входящим в пул.
ABS предоставляет инвесторам возможность инвестировать в разнообразные активы, не покупая их напрямую. Например, они могут получить прибыль от ипотечных кредитов, покупая ABS, в котором они участвуют в доходах от этих кредитов. Такие ценные бумаги предлагают разные уровни риска и доходности, в зависимости от качества активов, обеспечивающих выпуск ABS.
В экономике ABS играют важную роль, поскольку они позволяют финансовым учреждениям преобразовывать долгосрочные активы в ликвидные средства, которые можно использовать для дальнейшего кредитования. Однако, как и любые другие финансовые инструменты, ABS сопряжены с рисками, связанными с возможным дефолтом по обеспечивающим активам.
