Credit Default Swap (CDS)
Credit Default Swap (CDS) — это финансовый дериватив, представляющий собой соглашение между двумя сторонами, в рамках которого одна сторона (продавец CDS) обязуется выплатить другой стороне (покупателю CDS) компенсацию в случае дефолта или другого кредитного события, связанного с долгом третьей стороны (например, компании или государства). Взамен покупатель CDS выплачивает регулярные премии (так называемые "платежи за страховку"), которые часто выражаются как процент от номинальной стоимости долга.
CDS часто используется в качестве инструмента хеджирования риска, особенно для защиты от возможных потерь при снижении кредитного качества эмитента долговых обязательств. Например, если компания выпускает облигации, инвесторы могут купить CDS, чтобы защититься от риска дефолта этой компании. В случае если дефолт всё же произойдёт, продавец CDS компенсирует потери покупателю.
Однако CDS также может использоваться в спекулятивных целях, когда инвесторы покупают CDS, чтобы заработать на изменении восприятия кредитного риска. В таких случаях покупатели CDS делают ставки на ухудшение финансового положения эмитента долговых обязательств, надеясь на рост стоимости CDS.
CDS широко использовались до мирового финансового кризиса 2008 года, и хотя они обеспечивали защиту от дефолтов, также привели к излишней финансовой нестабильности из-за спекулятивного характера сделок. Некоторые CDS не были обеспечены реальными активами, что повысило их риски.
В контексте краудлендинга и краудинвестинга CDS могут использоваться для защиты инвесторов в случае, если эмитент долговых обязательств (например, стартап или малый бизнес) не сможет выполнить свои обязательства. Однако такие инструменты в этих секторах используются реже, поскольку краудплатформы обычно не предлагают таких сложных деривативов.
Таким образом, Credit Default Swap (CDS) является мощным инструментом для защиты от кредитных рисков, но его использование требует высокой степени профессионализма и осознания рисков.
CDS часто используется в качестве инструмента хеджирования риска, особенно для защиты от возможных потерь при снижении кредитного качества эмитента долговых обязательств. Например, если компания выпускает облигации, инвесторы могут купить CDS, чтобы защититься от риска дефолта этой компании. В случае если дефолт всё же произойдёт, продавец CDS компенсирует потери покупателю.
Однако CDS также может использоваться в спекулятивных целях, когда инвесторы покупают CDS, чтобы заработать на изменении восприятия кредитного риска. В таких случаях покупатели CDS делают ставки на ухудшение финансового положения эмитента долговых обязательств, надеясь на рост стоимости CDS.
CDS широко использовались до мирового финансового кризиса 2008 года, и хотя они обеспечивали защиту от дефолтов, также привели к излишней финансовой нестабильности из-за спекулятивного характера сделок. Некоторые CDS не были обеспечены реальными активами, что повысило их риски.
В контексте краудлендинга и краудинвестинга CDS могут использоваться для защиты инвесторов в случае, если эмитент долговых обязательств (например, стартап или малый бизнес) не сможет выполнить свои обязательства. Однако такие инструменты в этих секторах используются реже, поскольку краудплатформы обычно не предлагают таких сложных деривативов.
Таким образом, Credit Default Swap (CDS) является мощным инструментом для защиты от кредитных рисков, но его использование требует высокой степени профессионализма и осознания рисков.
