Efficient Market Hypothesis (EMH)
Efficient Market Hypothesis (Гипотеза эффективных рынков, EMH) утверждает, что все доступные публично финансовые данные уже учтены в ценах активов, таких как акции, облигации и товары. Согласно EMH, это означает, что невозможно обогнать рынок с помощью анализа информации, поскольку цена актива всегда отражает всю доступную информацию. Гипотеза была предложена экономистом Юджином Фамой в 1960-х годах и с тех пор оказывает влияние на финансовые рынки.
EMH делит рынки на три типа: слабая, средняя и сильная форма.
Согласно EMH, для большинства инвесторов наилучшей стратегией является инвестирование в индексы, которые отражают весь рынок, а не попытки активного выбора акций.
EMH делит рынки на три типа: слабая, средняя и сильная форма.
- Слабая форма EMH утверждает: все прошлые цены и объемы торгов уже включены в текущие рыночные цены, что означает, что технический анализ не может приносить сверхприбыли.
- Средняя форма EMH предполагает, что не только исторические данные, но и публичная информация (новости, финансовые отчёты и другие события) уже учтены в рыночных ценах.
- Сильная форма EMH идёт дальше и утверждает, что все виды информации, включая инсайдерскую, уже включены в цену, что делает невозможным для любого инвестора получить преимущество, даже имея доступ к эксклюзивной информации.
Согласно EMH, для большинства инвесторов наилучшей стратегией является инвестирование в индексы, которые отражают весь рынок, а не попытки активного выбора акций.
