Loan-to-Value Ratio (LTV)
Loan-to-Value Ratio (LTV) — это финансовый коэффициент, который отражает соотношение между суммой кредита и рыночной стоимостью актива, используемого в качестве залога. На практике его чаще всего применяют при выдаче ипотек, автокредитов, а также в проектном финансировании и краудлендинге. LTV рассчитывается по формуле:
LTV = (Сумма кредита / Стоимость залогового имущества) × 100%
Например, если заёмщик берёт ипотечный кредит на 6 млн рублей под залог недвижимости стоимостью 8 млн рублей, LTV составит 75%. Это означает, что кредит обеспечен на 75% от стоимости залога, а оставшиеся 25% покрываются собственными средствами или «подушкой» кредитора на случай снижения стоимости актива.
Чем выше коэффициент LTV, тем больше рисков для кредитора: в случае дефолта заёмщика и последующей продажи залога может возникнуть ситуация, когда вырученных средств не хватит для полного погашения долга. Поэтому при высоком LTV банки могут требовать страхование залога, поручительство или устанавливать более высокую процентную ставку. В ряде случаев заёмщикам с LTV выше установленного порога (например, 80%) могут отказать в кредите.
В краудлендинговых и краудинвестинговых проектах LTV помогает инвесторам оценить уровень защищённости вложений: если платформа предоставляет ссуды под залог имущества, показатель LTV позволяет понять, насколько покрыт риск дефолта. Инвесторы часто ориентируются на безопасный уровень — LTV до 60–70%, особенно в условиях нестабильного рынка.
LTV = (Сумма кредита / Стоимость залогового имущества) × 100%
Например, если заёмщик берёт ипотечный кредит на 6 млн рублей под залог недвижимости стоимостью 8 млн рублей, LTV составит 75%. Это означает, что кредит обеспечен на 75% от стоимости залога, а оставшиеся 25% покрываются собственными средствами или «подушкой» кредитора на случай снижения стоимости актива.
Чем выше коэффициент LTV, тем больше рисков для кредитора: в случае дефолта заёмщика и последующей продажи залога может возникнуть ситуация, когда вырученных средств не хватит для полного погашения долга. Поэтому при высоком LTV банки могут требовать страхование залога, поручительство или устанавливать более высокую процентную ставку. В ряде случаев заёмщикам с LTV выше установленного порога (например, 80%) могут отказать в кредите.
В краудлендинговых и краудинвестинговых проектах LTV помогает инвесторам оценить уровень защищённости вложений: если платформа предоставляет ссуды под залог имущества, показатель LTV позволяет понять, насколько покрыт риск дефолта. Инвесторы часто ориентируются на безопасный уровень — LTV до 60–70%, особенно в условиях нестабильного рынка.
