Q Ratio

Q Ratio (Коэффициент Тобина) — это финансовый индикатор, используемый для оценки общей стоимости компании или рынка в целом по сравнению с их заменяемыми активами. Этот коэффициент был предложен экономистом Джеймсом Тобином, поэтому часто называется «Коэффициент Тобина» (Tobin’s Q). Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости активов компании к их восстановительной стоимости.

Формула расчёта: Q = Рыночная стоимость компании / Восстановительная стоимость активов

Если Q Ratio больше 1, это может указывать на то, что рыночная оценка компании превышает стоимость её активов, что может свидетельствовать о перегретом рынке. Если Q меньше 1, то компания недооценена относительно своих активов, что потенциально представляет инвестиционную возможность.

Для компаний:

• Рыночная стоимость включает стоимость всех акций (капитализация) плюс долги.
• Восстановительная стоимость — это стоимость, необходимая для воссоздания всех активов компании.

В инвестиционной практике Q Ratio используется для анализа, особенно при принятии решений о слияниях, поглощениях и инвестициях в акции. Для отдельных акций или секторов коэффициент Кью помогает оценить привлекательность покупки в текущий момент.

Пример: Если у компании рыночная стоимость составляет $500 млн, а восстановительная стоимость активов — $400 млн, то Q = 1.25. Это может говорить о переоценке акций на рынке.

В краудинвестинге коэффициент Q может применяться для оценки зрелых компаний, размещающихся на платформе с целью привлечения средств. Высокое значение Q может указывать на сильную рыночную позицию, но также может свидетельствовать о переоценке.