Альфа
Альфа (Отклонение доходности инвестиции от доходности рынка) — показатель избыточной доходности инвестиционного инструмента по сравнению с эталонным индексом или рынком в целом.
Если объяснять проще: альфа показывает, насколько успешнее или хуже работает стратегия по сравнению с «обычным» рынком. Например, если индекс показывает доходность 10% за год, а ваш портфель — 13%, то альфа равна +3%. Если результат хуже рынка — альфа отрицательная. Это способ измерить «профессионализм» управляющего или точность модели.
В краудлендинге альфа может отражать эффективность конкретной платформы или группы проектов относительно общей рыночной доходности. Чем выше альфа — тем больше выгоды вы получаете сверх рыночной нормы. Но стоит помнить: высокая альфа в прошлом не гарантирует успеха в будущем. Она может быть результатом разовых событий, нестабильной стратегии или просто удачи.
Альфа часто используется вместе с бета-показателем, который показывает риск. Высокая альфа при низкой бете — идеальный вариант: доходность выше, а риски — ниже. Но такие кейсы редки и требуют чёткого управления, продуманной диверсификации и хорошего анализа.
Если объяснять проще: альфа показывает, насколько успешнее или хуже работает стратегия по сравнению с «обычным» рынком. Например, если индекс показывает доходность 10% за год, а ваш портфель — 13%, то альфа равна +3%. Если результат хуже рынка — альфа отрицательная. Это способ измерить «профессионализм» управляющего или точность модели.
В краудлендинге альфа может отражать эффективность конкретной платформы или группы проектов относительно общей рыночной доходности. Чем выше альфа — тем больше выгоды вы получаете сверх рыночной нормы. Но стоит помнить: высокая альфа в прошлом не гарантирует успеха в будущем. Она может быть результатом разовых событий, нестабильной стратегии или просто удачи.
Альфа часто используется вместе с бета-показателем, который показывает риск. Высокая альфа при низкой бете — идеальный вариант: доходность выше, а риски — ниже. Но такие кейсы редки и требуют чёткого управления, продуманной диверсификации и хорошего анализа.
