Либор

Либор — семейство индикативных процентных ставок, по которым крупнейшие банки Лондона оценивали стоимость необеспеченных заимствований друг у друга на разных сроках и в разных валютах.

Ставки LIBOR рассчитывались администратором на основе данных банков и использовались как ориентир в кредитах, облигациях, процентных свопах и других договорах. Платёж по инструменту с плавающей ставкой мог определяться как значение LIBOR плюс фиксированная надбавка, отражающая риск заёмщика и условия сделки. Поэтому изменение индикатора влияло на процентные расходы и доходы участников в очередную дату пересмотра ставки.

После выявленных проблем с достоверностью котировок и реформы эталонных ставок большинство вариантов LIBOR перестали публиковаться. В новых договорах вместо них применяют альтернативные безрисковые ориентиры, например SOFR для доллара США или SONIA для фунта стерлингов. Замена не всегда происходит простым подставлением числа: новые ставки основаны преимущественно на фактических однодневных операциях и иначе учитывают срок и банковский кредитный риск, поэтому договору может потребоваться специальная переходная формула.