Рентабельность активов и капитала
Рентабельность активов и капитала — два разных показателя эффективности, которые показывают, сколько чистой прибыли организация получает относительно своей ресурсной базы. ROA отражает отдачу всех активов, а ROE — отдачу собственного капитала владельцев.
ROA = чистая прибыль / средние активы × 100%
ROE = чистая прибыль / средний собственный капитал × 100%
Чистая прибыль — финансовый результат после расходов, налогов, резервов и других обязательных вычетов за период. Средние активы — средняя величина имущества и требований организации за тот же период: деньги, кредиты, ценные бумаги, основные средства и другие активы. Средний собственный капитал — средняя величина капитала, принадлежащего владельцам: уставный капитал, нераспределённая прибыль, резервы и прочие компоненты капитала.
Средние значения берут потому, что прибыль формируется за период, а активы и капитал меняются каждый день: банк выдаёт кредиты, получает погашения, создаёт резервы, привлекает и возвращает средства. Если делить годовую прибыль только на показатель на последнюю дату, результат может исказиться из-за разовой крупной операции в конце периода.
ROA показывает, насколько эффективно организация использует все активы независимо от того, профинансированы они собственными деньгами или обязательствами. ROE показывает доходность именно для собственников капитала. Высокий ROE может говорить о сильной прибыльности, но также может быть следствием финансового рычага: чем больше организация работает за счёт привлечённых средств и чем меньше собственный капитал в знаменателе, тем выше ROE при той же прибыли. Поэтому ROA и ROE оценивают вместе с уровнем долга, достаточностью капитала и качеством активов.
ROA = чистая прибыль / средние активы × 100%
ROE = чистая прибыль / средний собственный капитал × 100%
Чистая прибыль — финансовый результат после расходов, налогов, резервов и других обязательных вычетов за период. Средние активы — средняя величина имущества и требований организации за тот же период: деньги, кредиты, ценные бумаги, основные средства и другие активы. Средний собственный капитал — средняя величина капитала, принадлежащего владельцам: уставный капитал, нераспределённая прибыль, резервы и прочие компоненты капитала.
Средние значения берут потому, что прибыль формируется за период, а активы и капитал меняются каждый день: банк выдаёт кредиты, получает погашения, создаёт резервы, привлекает и возвращает средства. Если делить годовую прибыль только на показатель на последнюю дату, результат может исказиться из-за разовой крупной операции в конце периода.
ROA показывает, насколько эффективно организация использует все активы независимо от того, профинансированы они собственными деньгами или обязательствами. ROE показывает доходность именно для собственников капитала. Высокий ROE может говорить о сильной прибыльности, но также может быть следствием финансового рычага: чем больше организация работает за счёт привлечённых средств и чем меньше собственный капитал в знаменателе, тем выше ROE при той же прибыли. Поэтому ROA и ROE оценивают вместе с уровнем долга, достаточностью капитала и качеством активов.
